以所购小产权房设定抵押，如何判断法律效力

2005年7月，在北京做小生意的徐某在北京城郊购买了一套小产权房，该房屋由某开发商与村委会和乡政府联合开发。徐某在售楼中心一问，知道房屋办不了产权证，但是镇售方承诺一旦具备条件就给全体买受人办房产证，并且这一承诺得到了乡政府的认可。由于价格便宜，徐某最终把房子买了下来。

2007年12月，由于生意周转需要资金，徐某想把房子抵押给银行进行贷款，但是银行在考察徐某提交的有关资料后，认为徐某的房屋没有办理房屋所有权证，依法不能够办理房屋抵押贷款，拒绝了徐某的贷款申请。无奈之下，徐某转而向一家典当拍卖公司提出将房屋典当，最终典当公司经审查，认为虽然房屋没有产权证，但是由于徐某贷款金倾不高，同意借给徐某人民币5万元。